百度高管解读财报：DuerOS带来巨大的商业化机遇

 

百度（Nasdaq：BIDU）今天发布了截至6月30日的2017财年第二季度未经审计财报。报告显示，百度第二季度总营收为人 民币208.74亿元（约合30.79亿美元），同比增长14.3%；第二季度净利润为人 民币44.15亿元（约合6.51亿美元），同比增长82.9%。

　　财报发布后，百度董事长兼CEO李彦宏、CFO李昕晢和首席运营官陆奇出席财报电话会议，解读财报要点并回答分析师提问。

　　DuerOS带来巨大的商业化机遇

　　美银美林分析师梁伟亮（Eddie Leung）提出了两个问题，首先是“其它”收入第二季度的增长驱动力是什么。第二个是有关百度在人工智能业务商业化方面的最新进展以及商业化模式。

　　李昕晢对此表示，百度“其它”收入环比增长迅猛，其中的贡献因素有爱奇艺付费订阅用户数量的增长，以及金融服务、云计算服务的收入以及其它相关服务收入的增长，比如个人云业务。一系列因素促成了第二季度“其他”收入的增长，百度对这项业务在多个方面的表现非常满意。

　　陆奇在回答第二个问题时说，百度的策略是搭建DuerOS平台，DuerOS平台将可以让所有物联网设备（尤其是智能家居设备）理解用户的需求，进而提供相关服务。在商业化方面，人工智能有两个前沿领域。一是这些基于百度DuerOS平台的物联网设备，将成为未来的信息接入点，商业模式与目前百度的搜索业务模式极为相似，因为只要用户搜索信息，并且与代表服务、内容、知识的信息进行互动，那么其商业模式就会像今天的搜索引擎业务一样自然延伸。

　　二是所谓的平台经济，因为DuerOS其实就是一个支持各类设备的平台，那么就可以按照每台设备收取授权费。另外还存在渠道分发经济，可以像App Store一样在用户消费内容时，比如收取30%的佣金。从长远来看，DuerOS可以给百度创造非常大的商业化机遇，目前百度专注于执行力，专注于提高产品质量和平台效率，打造一个非常健康的生态系统。但在抓住这些机遇之前，还需要在执行力上下功夫。在这些商业化机会愈发成熟之后，百度会在合适的时候公布相关的运营数据。

　　搜索与信息流具有协同效应

　　汇丰银行分析师曾琪（Chi Tsang）在提问中说：“我有两个问题。首先，在信息流广告方面，如何在用户参与度、应用打开时间及付费点击率增长等指标上，与百度搜索功能产生协同效应。第二个问题，百度付费点击量在2016年增长了11%，请问百度对这项业务中长期的增长水平有怎样的预期？”

　　陆奇对此表示，在搜索与信息流广告的协同效应上，百度看到大量机遇来推动那种用户体验协同性。比如在电子商务、旅游、零售服务等垂直领域，人们的需要往往通过搜索和信息流的结合得到满足。以旅游为例，当用户搜索休闲游时，他们希望既能搜到有效信息，也能获得相关旅游服务推荐。

　　陆奇还补充说，“在几乎每一个信息与用户体验密切相关的垂直业务领域，都是这个道理。手机百度是一款真正的旗舰产品，也是能让我们系统性探索那些协同效应的关键组成部分。最新的9.0版本手机百度有了诸多改进，可以从工程产品角度来推动所有那些垂直业务的协同效应。我极力推荐大家下载。”

　　李昕晢在回答第二个问题时表示，百度的付费点击量在去年和上个季度都实现了两位数的增长，因此搜索业务的表现非常稳健。与此同时，信息流正在创建另一个广告库存，进而成为百度新的营收来源。所以，百度的“双引擎”（即搜索和信息流）均表现良好。

　　爱奇艺流量贡献越来越大

　　李昕晢在回答花旗银行分析师艾丽西亚·雅普（Alicia Yap）有关ARPU增长和流量获取成本的问题时表示，百度第二季度客户数量稳步增长，而且每年都会按季节推出全国性广告营销活动，向客户推广百度的搜索业务和整体数据服务。百度希望通过多种多样的服务形式来满足用户的需求。去年，百度对客户资质进行了更严格的核审，提出了更高的标准。在那之后，客户数量又开始恢复增长。因此，公司预计客户数量会继续增加，

　　李昕晢还表示，由于百度提供了丰富多样的产品组合，因此预计ARPU也会继续增加。至于流量获取成本，这个指标同比出现下降，有三个原因造成这种变化，一是去年公司作出了一些调整，很多营收方面的减损都是自身业务造成的，去年的流量获取成本基数自然比较大，二是百度有意利用流量用来支持信息流业务，这部分流量会逐渐增加；三是爱奇艺贡献的流量越来越多。

　　八六证券分析师乔安妮·林（Joanne Lin）提到了一个与百度核心搜索业务有关的问题，希望管理层介绍手机百度的运营情况及当前用户指标，以及每次点击付费和千次展示营收在PC端和移动端有何区别。

　　陆奇对此表示，手机百度是公司旗舰产品，一个趋势是用户正越来越多地使用与AI相关的功能进行搜索，比如利用语音来寻找信息；利用摄像头来寻找照片，所以这是一个重要的使用趋势。第二个重要趋势是，内容类型越来越丰富，产品搜索结果非常棒。将来，百度将使用更多的人工智能技术，进一步提高自然搜索体验，令用户可以更轻松地使用移动设备或是移动设备的功能，比如语音、相机和位置等等。随着用户体验的提高，用户参与度也会增加，从而在未来几年继续推动搜索产品的使用量。

　　信息流广告营收贡献不断提升

　　派杰分析师卡伦·陈（Karen Chen）说：“我想问两个问题。首先，移动端信息流广告对公司今年总营收的贡献有多少？广告商在搜索和信息流两项业务的预算占比分别是多少？第二个问题，详细介绍一下昨天百度与PayPal达成的合作。”

　　李昕晢对此表示，信息流的用户参与度和广告商数量都在增长，营收贡献比例也有提高。公司预计信息流在促进客户整体广告支出上会继续发挥越来越大的作用。今年，百度还将继续专注于提升用户体验，而不是一味向广告商积极推广信息流广告。信息流广告收入增长势头不错，而且客户接受程度也很好。

　　百度与PayPal达成了战略合作伙伴关系，按照这一合作，中国用户将可以使用百度钱包在网上购物，并可以在PayPal的网络里进行支付。因此，双方合作为许多在海外旅行和购物的中国用户提供了一种支付解决方案，也为公司挖掘海外购物机遇提供了更好的选择。但它只是百度在钱包应用中提供的诸多功能之一。

　　陆奇在回答高盛分析师Piyush Mubayi有关搜索结果关联度及人工智能技术的问题时表示，百度核心搜索产品可以利用人工智能技术来提高搜索结果的关联度，而且也的确存在着提升搜索体验相关度的大量机遇，特别是在公司不断提升搜索过程个性化水平的情况下。不仅仅搜索结果关联度改善了，而且还借此扩大了搜索所能提供的范围。因此，通过将人工智能作为推动那些增长的技术基础，搜索会随时间推移变得越来越个性化。

　　另外，人工智能技术的应用也确实提高了商业化效果。例如，在过去两个季度，百度利用人工智能技术提高了用户转化率。众所周知，搜索广告业务其实就是有关转化率的商业模式，只要继续坚持利用数据和技术来提高转化率，公司整体业务的效果就会提高。我们的确认为，随着百度继续推动人工智能技术的广泛应用，吸收更多数据来提高搜索关联度，商业化机遇会继续存在，广告业务收益会继续增长。

　　DuerOS平台竞争优势明显

　　摩根士坦利分析师格拉斯·陈（Grace Chen）在提问中说：“DuerOS这款产品存在巨大的市场机遇，对整个行业来说也是一个很好的开始，但市场上还存在众多竞争对手，无论是国内还是国外，请问公司如何看待这种操作系统在人工智能领域的的竞争态势？百度在这个方面有什么优势？”

　　陆奇对此表示，从国内来看，有一些从事语音识别技术研究的传统企业，比如科大讯飞，但百度不光有语音识别技术，还有一整套内容整合，以及可以提供整套解决方案的云平台和一些在线公司，他们可以提供类型相同的服务。百度DuerOS在几个方面都有巨大的优势，也是我们处于行业领先地位的重要原因。

　　第一，DuerOS平台理解的领域远远超过竞争对手。我们一共有10个重要领域以及100个分领域，这是一个长期优势，因为听懂语音和理解语义是两件不同的事情。若想了解用户用词的语义，你需要具有相关知识图谱，而百度拥有迄今中国最大的知识图谱。百度拥有上亿条知识，上百亿条知识关联，并且这些数字在一直不停的增长，这与百度17年来始终从事的搜索业务有关，这些都是DuerOS平台的竞争优势。

　　第二，百度在技术层面也远远领先竞争对手。目前有超过100家公司在他们的设备中使用百度的技术。因此，从整体上看，百度在与国内竞争对手的较量中占据着巨大的优势地位。从国际来看，百度对亚马逊、谷歌、苹果的竞争优势同样很明显，因为这存在着一个服务本地化的问题。

　　具体而言，你在其它国家开展业务时，需要本地的内容和本地的语音。百度在理解汉语会话方面再次有着压倒性优势，可以轻而易举对所有这些中文服务内容进行整合。总体来讲，DuerOS平台的优势非常明显，但是百度也不会认为这是理所当然的事情，公司会继续专注于提升创新速度，为客户创造更大的价值，吸引更多的合作伙伴，打造一个完整的生态系统。