戴尔表示:预计公司2019财年的营收将增长约9.5%

 正通过借助发行新流通股或现金置换所有DVMT股票的交易重返证券市场的戴尔公司，通过周一提供的财务数据让投资人对其财务状况有了更深入的了解。

戴尔在周一提交给美国证券交易委员会的代理须知（proxy statement）中表示，预计公司2019财年的营收将增长约9.5%，达到875亿美元，高于去年同期的799亿美元；调整后未计入利息、税费、折旧和摊销之前的净利润预计较上年的82亿美元增长18%，达到97亿美元。上述数据均包括来自于所持VMware股权的财务收益。

戴尔发布的这份代理须知，包括交易背景，以及截至2023财年的财务预期。它也是自戴尔在2013年进行私有化以来，时间跨度最长的业绩预期。这些信息对戴尔通过反常规的交易，即收购与VMware相关的跟踪股票重返证券市场至关重要。在戴尔上月初宣布通过发行新流通股或现金置换所有的DVMT股票进行上市之后，投资人越来越怀疑这家公司将如何以每股109美元的现金，或者是戴尔C类股票置换DVMT股票。此交易的总价高达217亿美元。

消息人士上月透露，部分DVMT股票的持有人对戴尔提出的交易感到迷惑不解，因为此交易对戴尔C类股票的估值为79.77美元，意味着该价格较去年11月时的33.17美元上涨了140%。包括卡尔-伊坎（Carl Icahn）和知名对冲基金Elliott Management都在等待戴尔在代理须知中提供更多关于交易的信息。

投资者急迫的希望看到戴尔如何预测其财务表现，因为这些数据被用来评估公司和交易价格。举例来说，戴尔预计2019财年营收将增至865亿美元至885亿美元，高于先前预计的827亿美元；公司2022财年营收将在995亿美元至1033亿美元，略高于此前预计的999亿美元。

DVMT追踪股票是为了帮助戴尔在2016年斥资670亿美元收购存储巨头EMC而设立。当时的交易大部分通过现金完成，但一小部分通过与EMC持有的VMware股份关联的DVMT追踪股票来支付。戴尔此前表示，该公司将用新创建的C级股票置换DVMT追踪股票（V级股票）。戴尔称，DVMT追踪股票的股东可选择接受每股109美元的收购报价，或者是每股置换1.3665股C级股票。戴尔的C级股票将在纽交所挂牌交易。持有戴尔公司72%流通股的创始人、大股东迈克尔-戴尔（Michael Dell），仍将担任公司董事会主席兼首席执行官，在2013年参与戴尔私有化交易的私募公司银湖仍将持有戴尔的少数股权。

戴尔决定重返证券市场，部分源自于公司的服务器业务正在成长，且PC业务保持平稳。戴尔公司目前是全球最大的私有科技公司，在2015年举债完成670亿美元收购EMC的交易之后，虽然该公司已逐步把债务减少了约100亿美元，但仍负债累累的戴尔寻求通过交易获得新增长途径。收购EMC的交易，并没有让戴尔实现规划的削减成本和业绩目标。与此同时，配件价格的上涨和数据存储市场的形势，腐蚀了戴尔的利润率。该公司目前在提升盈利能力这一问题上面对着非常大的压力。

美国去年年底税改方案的推出，加之利率上升的风险加大，为筹措更多现金带来更大的压力，可能加剧戴尔的债务负担。戴尔借助收购DVMT股票重返证券市场的目的，是为了减少公司沉重的债务负担，让公司有能力通过公开市场募集资金继续进行收购。

戴尔此前曾考虑通过反向收购上市附属公司VMware，让公司重返证券市场。反向收购VMware，将能够让戴尔获得前者账面的116亿美元现金，帮助其削减账面上525亿美元的债务。戴尔通过收购EMC获得了VMware 82%的股权。在收购DVMT追踪股票之后，VMware仍将是一家独立公司。